Op een crypto exchange kun je vaak gebruik maken van verschillende soorten trading-strategieën. Zo heb je spot trading, wat de bekendste en meest gebruikte vorm van crypto trading is. Bij deze strategie handel je direct in cryptocurrencies. Je koopt daadwerkelijk een cryptocurrency welke je in je wallet bewaart. Hetzelfde geldt voor de verkoop van de cryptocurrency.
Een andere vorm van crypto trading is future trading. Hierbij handel je niet direct in cryptocurrencies, maar in een derivaat van de cryptomunt. Hieronder lees je wat crypto futures zijn, hoe ze werken en wat het effect van futures op de cryptomarkt is.
Wat zijn futures?
Een future is een financieel beleggingsproduct dat aan een onderliggend product is gekoppeld. Dit maakt een future dus een derivaat. Deze derivaten komen traditioneel gezien van de aandelenmarkt af, waar al sinds de jaren 80 in futures gehandeld wordt.
Je kunt een future zien als een contract waarin een koop tussen twee partijen is afgesproken. De verkoper spreekt af om een bepaald product in de toekomst voor een afgesproken prijs te verkopen aan de eigenaar van het contract. Je kunt een future dus doorverkopen aan andere mensen. De eigenaar van de future wordt dan degene waar de producten geleverd worden, maar die ook moet opkomen voor de betaling.
Een future is gekoppeld aan een ander financieel product, en heeft ook dezelfde waarde als het product waar het aan gekoppeld is. Je zult zien dat een future vrijwel altijd een aandeel, index, grondstof of cryptocurrency voorstelt. Het is belangrijk om te onthouden dat je bij de aanschaf van een future dus niet daadwerkelijk het onderliggende product koopt. Dit is het grootste verschil tussen spot trading (traditionele aan- en verkoop van producten) en future trading.
Vaak zijn het platformen die een future uitgeven. Stel dat je een future met Bitcoin als onderliggend product koopt, kan zo’n future worden uitgegeven door de Binance crypto exchange. Zij zorgen dan voor de transactie wanneer de vervaldatum van de future is bereikt.
Hoe werken crypto futures?
Een crypto future is een contract waarin staat afgesproken om een cryptocurrency in de toekomst op een bepaalde tijd voor een bepaald bedrag te kopen. Bij de handel in futures gaat het dan ook niet zozeer om de huidige prijs van een cryptocurrency. In plaats daarvan draait het meer om de verwachting van de toekomstige prijs.
Je hoeft een future niet te kopen wanneer de prijs laag staat om deze te verkopen voor een hoger bedrag. Er zijn namelijk meerdere manieren om een rendement te behalen met futures. Dit komt doordat er twee verschillende soorten futures zijn; een future voor prijsstijgingen (long) en een future voor prijsdalingen (short).
Wanneer jij verwacht dat een cryptocurrency in de toekomst in waarde gaat stijgen, kun je een long-positie innemen. Je koopt in dat geval een future waarin een prijs staat afgesproken die zo laag mogelijk is. Dit maakt de future namelijk extra aantrekkelijk wanneer de prijs is gestegen ten overstaan van de prijs die op het aankoopmoment van de future geldt.
Op het moment dat jij denkt dat de waarde van een cryptocurrency in de toekomst zal dalen, kun je een short-positie innemen. Je maakt dan winst wanneer de prijs inderdaad daalt. De uitgever van de future neemt hiermee een risico. Maar mocht blijken dat de prijs is gestegen, zul je geld verliezen en maakt de uitgever van de future winst.
Wat zijn de voordelen en risico’s van crypto futures?
Het handelen in futures kan enkele voordelen opleveren, maar neemt ook een groot risico met zich mee. Zorg ervoor dat je jezelf vooral bewust bent over de risico’s die futures met zich meebrengen. Veel crypto handelaren vergissen zich in deze risico’s, wat voor een groot verlies van geld kan zorgen.
De voordelen van futures
Je kunt al voor een vrij laag bedrag handelen in futures en op hetzelfde moment een groot bedrag verdienen. Dit komt doordat futures vaak gebruikt worden in combinatie met een leverage, ook wel hefboom genoemd. Deze leverage kan jouw inzet vergroten, zonder deze inzet daadwerkelijk in te zetten.
Mocht je bijvoorbeeld een future hebben gekocht met een hefboom van 10, zal jouw rendement 10 keer vergroot worden. Een winst van 10 euro wordt dan 100 euro, zonder daadwerkelijk meer geld in te hoeven zetten.
Een ander belangrijk voordeel van futures is dat je geld kunt verdienen wanneer de waarde van een cryptocurrency daalt. Dit is niet mogelijk wanneer je aan spot trading doet. Hier kun je alleen winst maken bij prijsstijgingen, door de cryptocurrency voor een hogere prijs dan de aankoopwaarde te verkopen. Je kunt dus veel beter inspelen op de markt wanneer je aan future trading doet.
De nadelen en risico’s van futures
Het grootste nadeel van handelen in futures is het risico dat je loopt. Deze is namelijk vele malen groter dan bij spot trading. Dit komt doordat er vaak gebruik wordt gemaakt van leverages. Je kunt jouw winst met een hefboom vergroten, maar hetzelfde effect geldt ook bij verlies. Wanneer je een verlies van 10 euro maakt, wordt het verlies bij een hefboom van 10 vergroot naar een verlies van 100 euro.
Future trading is daarom niet aan te raden voor beginnende handelaren. Wanneer je wilt starten met future trading, is het aan te raden om eerst te oefenen in een testomgeving. Verschillende exchanges laten je handelen met nep-crypto en nep-futures, om ze te oefenen zonder geld te kunnen verliezen.
Wat is het effect van futures op de cryptomarkt?
Al sinds 1982 kunnen handelaren in futures handelen. Hierdoor zijn er in de loop van de tijd veel gegevens zijn verzameld over het effect dat futures op de aandelenprijzen hebben. Deze gegevens kunnen we ook toepassen op de prijzen van cryptocurrencies, omdat futures voor beide markten hetzelfde zijn.
Futures veroorzaken hoge volatiliteit op de korte termijn
Er zijn veel aanwijzingen dat futures op korte termijn hoge volatiliteit kunnen veroorzaken. Dit geldt op de dagen dat futurecontracten komen te vervallen. Op deze dagen zullen er namelijk automatische verkopen plaatsvinden, zoals dat in het contract is afgesproken.
De prijzen van deze futures kunnen sterk verschillen van de huidige marktprijs. Stel dat de marktprijs van Bitcoin 35.000 euro is, en er veel Bitcoins ter waarde van 41.000 euro worden verkocht omdat een aantal futurecontracten aflopen waarin deze waarde is afgesproken. Dit kan ervoor zorgen dat de prijs van Bitcoin op korte termijn sterk omhoog schiet. Je ziet dit terug als een sterke piek in de grafiek.
Weinig tot geen effect op de lange termijn
Futures lijken op de lange termijn geen impact te maken op de koers van cryptocurrencies. Daar worden de prijzen van cryptocurrencies voornamelijk veroorzaakt door andere gebeurtenissen.
Futures zouden ook nog op een andere manier de cryptomarkt kunnen beïnvloeden. Doordat crypto traders een future kunnen kopen, worden ze onthouden op de aankoop van de daadwerkelijke cryptocurrency. De kans is aanwezig dat wanneer zij geen future konden kopen, ze de daadwerkelijke cryptocurrency hadden gekocht. Dit zou een toename in de vraag kunnen veroorzaken, wat de prijs van de cryptocurrency zou kunnen doen laten toenemen. Door de aankoop van de future wordt deze prijsstijging niet veroorzaakt.
Conclusie
Een future is een derivaat dat een aankoopcontract voorstelt. In dit contract staat afgesproken dat je in de toekomst op een vastgesteld tijdstip een onderliggend product voor een vastgestelde prijs zult aankopen. Traditioneel gezien zijn futures gekoppeld aan aandelen, maar steeds vaker kun je ook crypto futures kopen.
Het voordeel van crypto futures is dat je ook winst kunt maken bij een waardedaling. Deze winsten kun je vergroten door gebruik te maken van een hefboom, ook wel leverage genoemd. De uitkomst van een trade, of dit nu een winst of verlies is, zal vergroot worden door de hefboom. Ondanks dat het als voordeel wordt gezien, vormt dit op hetzelfde moment een groot risico voor handelaren.
Omdat je bij een future niet daadwerkelijk een cryptocurrency aankoopt, heeft de handel in future geen directe impact op de cryptomarkt. Dit effect is pas zichtbaar op het moment dat een future contract ten einde loopt, en er een verkoop plaatsvindt. De afspraken van de future bepalen hoe dit effect eruit zal zien.
Word lid van de Bitcoin/Cryptocurrency Facebook groep om geen enkel nieuwsbericht te missen en kom naar de Telegram om mee te discussiëren.
